업스타트(UPST) 4년 재무제표와 2022년 3분기 실적정리

오늘 마지막으로 정리할 기업은 업스타트입니다. AI 플랫폼에서 각종 데이터를 분석해 대출을 해주는 은행에는 연체 리스크 등 낮은 위험성을 보장하고, 대출해주는 사람에게는 높은 승인율과 낮은 이율을 제공하는 기업입니다. 지난해 엄청난 매출 성장과 높은 이익률로 관심을 많이 받아 현재 주가가 21달러이지만 한때 300달러를 넘어섰습니다. 2022년은 좀 주춤한데 3분기 실적이 어떤지 보겠습니다. 2분기 자료에 추가적인 내용과 용어 관련된 내용이 있으니 참고해주세요~

업스타트(UPST) 4년 재무제표와 2022년 2분기 실적 정리, 이번에는 지난해 매우 핫했던 기업 중 하나인 업스타트에 대해 알아보겠습니다. 2013년 설립한 기업으로…m.blog.naver.com

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[단위 : M$]

연간 실적을 보면 상장한지 얼마 안됐는데 폭발적인 성장세를 보여줘요. 특히 20년에서 21년이 넘으면 매출은 3배, 공식 기준 영업이익은 10배가 넘었습니다. 하지만 22년 2분기 들어 인플레이션에 따른 대출금리 상승으로 대출 자체가 줄고 이자 불이행이 늘면서 매출과 영업이익이 크게 감소합니다. 게다가 3분기는 2분기보다 매출이 43% 감소했고 조정기준 영업이익도 적자로 전환됐군요. 시장 예측보다 매출, EPS 모두 넘지 못했습니다. 21년까지는 저금리로 대출을 정말 많이 받아서 호황이었는데 경기침체가 되니까 매출과 영업이익에 큰 영향을 주네요.

분야별로 보면 플랫폼 수수료가 많이 줄었습니다. 상황이 좋지 않아서 그런지 비용은 2분기보다 18% 정도 줄었고 특히 마케팅 비용을 절반 정도 줄였네요. 주요 지표는 파트너 수와 소프트웨어 사용 지점 수는 잘 늘어나는데 대출자 수는 이번 분기 자료에서 찾을 수가 없네요.. 자료는 항상 처음 부분에 나오는데 너무 심하게 떨어진 것 같아요. 기여이익률은 2분기 때 설명했지만 기여이익은 매출액에서 변동비를 뺀 수치로 3분기에 기여이익률이 오른 것으로 볼 때 3분기에 변동비를 대폭 줄였다고 할 수 있습니다.

재무상태는 22년 2분기부터 적자전환으로 자본이 줄고 부채가 늘면서 채무비율이 높아지고 있습니다. 영업현금흐름은 3분기에 (+)로 전환되었습니다.

제4분기 전망은 매출 125~145M$, 조정 기준 영업 이익은-25M$입니다. 제3분기보다 매출은 20%정도 줄어들고 적자 폭은 2배 이상 늘어납니다. 제4분기에도 어려운 상황이 아이 안으로 들어갈 것 같네요..스크립트를 보면 이런 거시적인 흐름에서 벗어날 수 없으며 우선 인력을 줄이고 플랫폼을 강화하는 방향으로 방향을 정한 것 같아요. 플랫폼의 정밀도와 자동화 비율을 높이고 새로운 모델을 출시했다고 합니다. 그리고 제3분기에 약 25M$어치의 자사주를 구입했어요. 스크립트를 보면 전문적인 용어를 제외하고 전반적인 분위기가 안 좋은 것 같습니다. 벨트를 매고, 이 어려운 상황에서 벗어난다는 느낌이 들었습니다. 우선 어제 CPI가 예상보다 낮고 나와서 한숨 돌린 것은 아닐까 생각합니다. 빨리 금리가 낮아지는 외에는 아직까지 별다른 방법은 없답니다. 만약 제가 못 본 대책이 있으면 가르쳐서 주세요 읽어 주셔서 감사합니다^^ ※22년 제3분기 실적 정리(사분기별 매출 기준)제가 정리한 기업을 매출 기준으로 보기 쉽게 정리했습니다. 아직 부족하지만 더 많은 산업에 펴서 그 산업의 다양한 기업을 파악하고 보겠습니다. 링크가 걸리고 있으므로, 클릭하면 해당 기업 실적으로 이동하므로 참고하세요.^^

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